Схема вытеснения из пласта нефти водой и газом

 

В природных условиях наиболее распространены залежи, разрабатываемые на напорных режимах (или эти режимы работы воспроизводятся и поддерживаются искусственно путем нагнетания в залежь воды или газа). 

Нефть из таких залежей вытесняется внешними агентами – краевой или нагнетаемой водой, свободным газом газовой шапки или газом, нагнетаемым в пласт с поверхности. 

Несмотря на существенные различия в отдельных деталях процесса, общая качественная схема вытеснения нефти водой и газом имеет много общего.

👉Нефть и вытесняющий ее агент движутся одновременно в пористой среде. Однако полного вытеснения нефти замещающими ее агентами никогда не происходит, так как ни газ, ни вода не действуют на нефть как "поршни". 

👉Вследствие неоднородности размеров пор в процессе замещения вытесняющая жидкость или газ с меньшей вязкостью неизбежно опережает нефть. При этом насыщение породы различными фазами, а следовательно, и эффективная проницаемость для нефти и вытесняющих агентов непрерывно изменяются. 

👉С увеличением водонасыщенности, например до 50-60%, увеличивается количество воды в потоке в связи с возрастанием эффективной проницаемости породы для воды. При этом нефть уже не вытесняется из пор, а скорее увлекается струёй воды. Таким образом, по длине пласта образуется несколько зон с различной водонефтенасыщенностью. 

Типичная картина изменения водонасыщенности по длине пласта в один из моментов времени при вытеснении нефти водой приведена на рисунке. Эта схема процесса представляется всеми исследователями как уммарный результат проявления капиллярных и гидродинамических сил.


 

Рис. Изменение нефтеводонасыщенности по длине пласта при вытеснении нефти водой.

 

Водонасыщенность пласта уменьшается от максимального значения Smax, соответствующего конечной нефтеотдаче на начальной линии нагнетания воды, до значения насыщенности погребённой воды Sп. При этом в пласте можно отметить три зоны. В первой из них, где водонасыщенность изменяется от Smax до Sф, на условном контуре вытеснения она плавно понижается по направлению к нефтенасыщенной части пласта. Этот участок характеризует зону водонефтяной смеси, в которой постепенно вымывается нефть.

Второй участок (зона II) с большим уклоном кривой представляет собой переходную зону от вымывания нефти (зона I) к зоне III движения чистой нефти. Эту зону принято называть стабилизированной. Длина ее в естественных условиях может достигать нескольких метров.

Аналогичное распределение газа и нефти в пласте образуется при вытеснении нефти газом. Разница главным образом количественная в связи с различной вязкостью воды и газа.

Кроме свободного газа газовой шапки, нефть из пласта может вытесняться также газом, выделяющимся из раствора. Иногда растворенный газ является единственным источником энергии в залежи. Энергия растворенного в нефти газа проявляется в тех случаях, когда давление в залежи падает ниже давления насыщения нефти газом.

Свободный газ со снижением давления вначале выделяется у твердой поверхности, так как затрачиваемая работа, необходимая для образования пузырька у стенки (за исключением случая полного смачи­вания поверхности твердого тела жидкостью), меньше, чем необходимо для его образования в свободном пространстве жидкости. После образования пузырька га­зонасыщен­ность структуры увеличивается.

  • Вначале газовые пузырьки находятся далеко друг от друга, но, постепенно расши­ряясь, газонасыщенные участки соединяются друг с другом. После образования пузырьков газа они вытесняют нефть из пласта в том объеме, который занимают в поровом пространстве. 
  • Такой эффективный процесс вытеснения продолжается до тех пор, пока газонасыщенные участки перемежаются с нефтью (т. е. до образования сплошных газонасыщенных участков). 
  • С этого момента эффективность вытеснения нефти газом понижается по мере увеличения газонасыщенности пор пласта, так как малая вязкость газа позволяет ему быстрее нефти перемещаться к скважинам, в зоны пониженного давления (к забоям), по газонасыщенным участкам.

Роль капиллярных процессов при вытеснении нефти водой

 Поровое пространство нефтесодержащих пород представляет собой огромное скопление капиллярных каналов, в которых движутся несмешивающиеся жидкости, образующие мениски на разделах фаз. 

Поэтому капиллярные силы влияют на про­цессы вытеснения нефти.

  • За водонефтяным контактом мениски создают многочисленные эффекты Жамена и препятствуют вытеснению нефти. 
  • Если среда гидрофильна, в области водонефтяного контакта давление, развиваемое менисками, способствует возникновению процессов капиллярного пропитывания и перераспределения жид­костей. Это связано с неоднородностью пор по размерам. 
  • Капиллярное давление, развиваемое в каналах небольшого сечения, больше, чем в крупных порах. В резуль­тате этого на водонефтяном контакте возникают процессы противоточной капилляр­ной пропитки – вода по мелким порам проникает в нефтяную часть пласта, по крупным порам нефть вытесняется в водоносную часть. 

👉Поэтому необходимо решить, какие воды следует выбирать для заводнения залежей: интенсивно впитывающиеся в нефтяную часть залежи под действием капиллярных сил или слабо проникающие в пласт. Изменяя качества нагнетаемых в залежь вод, можно воздей­ствовать на поверхностное натяжение на границе с нефтью, смачивающие характеристики, а также вязкостные свойства.

Необходимо отметить, что вопрос об увеличении или уменьшении капиллярных сил, так же как и многие другие задачи физики вытеснения нефти водой, не имеет однозначного решения. В условиях зернистых неоднородных коллекторов процессы перераспределения нефти и воды под действием капиллярных сил могут способствовать преждевременным нарушениям сплошности нефти в нефтеподводящих системах капилляров в зоне совместного движения нефти и воды, помогая форми­рованию водонефтяных смесей в поровом пространстве, что сопровождается значи­тельным уменьшением нефтеотдачи. 

В трещиноватых коллекторах нефтеотдача бло­ков повышается при нагнетании в залежь воды, способной интенсивно впитываться в породу под влиянием капиллярных сил.

Зависимость нефтеотдачи от скорости вытеснения нефти водой

 

Анализ результатов большого числа исследований, посвященных этой проблеме, позволяет сделать вывод о связи между капиллярными свойствами пластовой системы и характером зависимости нефтеотдачи от скорости вытеснения нефти водой. 

Во всех случаях, когда пласт гидрофобен и капиллярные силы противодействуют вытеснению нефти из пористой среды водой, нефтеотдача возрастает с увеличением скорости продвижения водонефтяного контакта (т. е. увеличивается с ростом градиентов давле­нии). Когда капиллярные силы ослаблены (вследствие низких значений поверхностного натяжения, проницаемости пород > 1-2 мкм2 и др.), скорость вытеснения нефти водой не влияет на нефтеотдачу.

На практике часто встречаются залежи нефти, чрезвычайно разнообразные по степени неоднородности пород и строению пластов. В этом случае на зависимость нефтеотдачи от перепада давлений (от скорости вытеснения) оказывают влияние, кроме физико-химических свойств пластовой системы, многие другие факторы. 

Например, в ряде случаев известны факты включения в работу с увеличением депрессии дополнительных пропластков, которые раньше (при меньших перепадах давлений) не участвовали в притоке нефти. С возрастанием депрессии перераспре­деляются давления в пласте при соответствующих изменениях геометрии потока, охватывающего дополнительные участки пласта, ранее мало отдававшие нефть. 

👉Существуют и другие факторы, влияющие на результаты вытеснения нефти водой из естественных пластов и на зависимость нефтеотдачи от величины депрессии. Поэтому в реальных условиях возможны различные коэффициенты нефтеотдачи независимо от физико-химических свойств пласта.

По результатам наблюдений многих исследователей, повышение градиентов давлений в пласте оказывает благоприятное влияние на нефтеотдачу залежей нефти, приуроченных к неоднородным коллекторам.

Оценка финансового состояния и его изменения

  •  Исследование структуры и динамики финансового состоя­ния предприятия осуществляется с помощью сравнительного аналитического, баланса. 
  • Сравнительный аналитический баланс получается из аналитического баланса путем дополнения его по­казателями структуры, динамики и структурной динамики вложе­ний и источников средств предприятия за отчетный период. 


В табл. 1 и 2 представлена агрегированная форма сравнительного аналитического баланса.

В графе 1 этих таблиц указаны статьи и разделы актива и пассива баланса. Набор статей агрегирован в соответствии с классификацией, рассмотренной нами в разделе 2.1 и 2.2.

В графах 2 и 3 отражены абсолютные величины статей (или итогов их групп и разделов) актива и пассива баланса на начало и конец отчетного периода.

 В графах 4 и 5 отражены удельные веса величин статей в итоге баланса на начало и конец отчетного периода. В графе 6 показаны изменения абсолютных величин статей за отчетный период. В графе 7 показаны изменения удельных весов величин статей за отчетный период. В графе 8 показаны изменения абсолютных величин статей в процентах к величинам на начало года. В графе 9 показаны изменения абсо­лютных величин статей в процентах к изменению итога баланса.

Отличительной особенностью сравнительного аналитиче­ского баланса является то, что он сводит воедино и систематизи­рует те расчеты и прикидки, которые обычно осуществляет лю­бой аналитик при первоначальном ознакомлении с балансом.

👉Схемой сравнительного баланса охвачено множество важ­ных показателей, характеризующих статику и динамику финансо­вого состояния. Сравнительный баланс включает показатели го­ризонтального и вертикального анализа, активно используемые в практике капиталистических фирм. В ходе горизонтального ана­лиза определяются абсолютные и относительные изменения ве­личин различных статей баланса за определенный период (гра­фы 6,7 и 8), а целью вертикального анализа является вычисле­ние удельного веса отдельных статей в итоге баланса (графы 4,5 и 9). Все показатели сравнительного анализа можно разделить на 3 группы:

1)  показатели структуры баланса - графы 2.3,4,5;

2) показатели динамики баланса - графы 6.8;

3) показателя структурной динамики баланса - графы 7,9.

 

Бухгалтерский баланс ООО “Стандарт”

 Актив сравнительного аналитического баланса

Таблица № 1

 

 

Абсолютные вел.

Удельные веса, %

 

Изменения

 

 

На

На

на начало

на конец

в абсолют

в удель

в % к

в % к

 

Активы

начало

конец

периода

периода

ных вели

ных вели

величи

изменен.

 

 

периода

периода

2/бал

3/бал

чинах

чинах

нам на

итого ба

 

 

 

 

 

 

 

 

начало г.

ланса

 

1

2

3

4

5

6

7

8

9

 

Моб. сред.

2484

4188

51,65

62,90

1704,00

11,25

68,60

92,16

 

в том числе:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

денежные сред.

622

96

12,93

1,44

-526,00

-11,49

-84,57

-28,45

 

кратк.фин.влож.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

дебитор. зад.

315

948

6,55

14,24

633,00

7,69

200,95

34,23

 

запасы товарно-

 

 

 

 

 

 

 

 

 

матер.ценностей

1471

3107

30,59

46,67

1636,00

46,67

111,22

88,48

 

Иммоб.средства

2325

2470

48,35

37,10

145,00

-11,25

6,24

7,84

 

в том числе:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

долгоср.фин.вло

 

139

 

2,09

139,00

2,09

 

7,52

 

жения.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

здания и обору

 

 

 

 

 

 

 

 

 

дование.

2250

2212

46,79

46,00

-38,00

-0,79

-1,69

-2,06

 

земельные

 

 

 

 

 

 

 

 

 

участки

 

 

 

 

 

 

 

 

 

нематериальные

 

 

 

 

 

 

 

 

 

активы

75

119

1,56

1,79

44,00

0,23

58,67

2,38

 

БАЛАНС

4809

6658

100,00

100,00

1849,00

0,00

38,45

100,00

 

  

Пассив сравнительного аналитического баланса

Таблица № 2

 

 

Абсолютные велич.

Удельные веса, %

 

Изменения

 

 

На начало

На конец

на начало

на конец

в абсолю

в удельн.

в%к вели

в%к изм.

 

ПАССИВ

периода

периода

периода

периода

тных ве

величинах

чинам на

итога ба-

 

 

 

 

 

 

личинах

 

начало

ланса

 

 

 

 

 

 

 

 

года

 

 

1

2

3

4

5

6

7

8

9

 

Краткосрочная

 

 

 

 

 

 

 

 

 

задолженность

1093,00

2617,00

22,73

39,31

1524,00

16,58

139,43

82,42

 

Долгосрочный

 

 

 

 

 

 

 

 

 

заемн.капитал

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Собственный

 

 

 

 

 

 

 

 

 

капитал

3716,00

4041,00

77,27

60,69

325,00

-16,58

8,75

17,58

 

БАЛАНС

4809,00

6658,00

100,00

100,00

1849,00

0,00

38,45

100,00

 

  

 За отчетный период активы (имущество) предприятия уве­личились на 1849 тыс. руб. (см. табл. 1, итог графы 6). Это увели­чение на 92.16% было обусловлено увеличением мобильных средств и на 7.84% - увеличением иммобилизованных средств (графа 9). В свою очередь, увеличение активов предприятия за счет мобильных средств было обусловлено понижением запасов товарно-материальных ценностей (на 92.16% из 7.84%) и уменьшением наличных денег (на 28.45% из 92.16%) (графа 9).

Уменьшение активов предприятия за счет иммобилизованных средств было обусловлено к концу отчетного периода практиче­ски в основном за счет уменьшения долгосрочных инвестиций на 7,52% из 7,84,% (графа 9).

В конце отчетного периода удельный вес основных средств и вложений иммобилизованных средств  уменьшился на -11,25% и составил 37,10% (вместо 48,35% в начале отчетного периода), а удельный вес мобильных средств (оборотных активов), соответ­ственно, уменьшился на эти -6,24% .

К концу отчетного периода уменьшился  удельный вес наличных денег на -11,49%, запасов товарно-материальных ценностей увеличились на 46,6% и увеличился удельный вес дебиторской за­долженности на 7,6%, зданий и оборудования на 0,79 %, (см. табл. 1, графа 7).

Как следует из табл. 2, увеличение активов предприятия на 1704тыс. руб. было обеспечено на 17,58% ростом собственного ка­питала, а на 82,4% покрывалось увеличением краткосрочных обя­зательств предприятия

(графа 9). При этом, однако, доля активов (имущества) предприятия, покрываемая собственным капиталом, изменилась к концу отчетного периода незначительно - она уменьшилась на 16,58% (графа 7). Одновременно произошло увеличение 16,58% удельного веса краткосрочной задолженно­сти.

 

Анализ финансовой устойчивости предприятия

 

К основным показателям Финансовой устойчивости пред­приятия относится прежде всего удельный вес общей суммы собственного капитала в итоге всех средств, авансированных предприятию, т.е. отношение общей суммы собственного капита­ла к итогу баланса предприятия. 

В зарубежной практике этот от­носительный показатель получил название "коэффициента авто­номии". Очевидно, что чем больше величина коэффициента авто­номии, тем более благоприятна финансовая независимость пред­приятия. Это состояние достигается у хорошо работающих пред­приятий путем создания всевозможшых резервов из валовой и чистой прибыли или прямого зачисления в собственный капитал нераспределенной на дивиденды части чистой прибыли,включая ее в статью баланса под названием “Нераспределенная прибыль”.Коэффициент автономии на начало периода равен:

3716 / 4809 = 0,772

на конец отчетного периода:

4041 / 6658 = 0,606

Также используют коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств ,который рассчитываетсяпутем деления суммы долгосрочных кредитов и займов на величину собственных средств и долгосрочных заемных средств. Этот коэф. учитывает на долю долгосрочных займов, привлеченных для финансирования активов предприятия наряду с собственными средствами.

Он равен в нашей задаче 0

Чистые мобильные средства -  важный показатель финансовой устоичивости предприятия, его надежности для текущих кредиторов.

На начало отчетного периода

2484-1093=1391

1391/2484=0,56

На конец отчетного периода

4188-2617=1571

1571/4188=0,37

Найдем коэффициент маневренности .

На начало периода:

3716 – 2325 = 1391

1391 / 3716 = 0,37

на конец периода

4041 – 2470 = 1571

1571 / 4041 = 0,38

 

Коэффициент основного капитала в собственном капитале предприятия равен:

На начало отчетного периода

2325 / 3716 = 0,62

на конец отчетного периода

2331 / 4041 = 0,58

Коэффициент реального основного капитала в активах предприятия равен:

На начало отчетного периода

2325 / 4809 = 0,48

на конец отчетного периода

2331 / 6658 = 0,35

 

Значительный интерес для оценки  финансовой устойчивости предприятия представляет отношение суммы накопленной амортизации к первоначальной стоимости всего основного капитала, включая и нематериальные активы.

В нашем случае он равен:

 На начало  отчетного периода

 170/ (2325+170) = 0,068 

на конец отчетного периода 

220/ (2331+220+119) = 0,082 

 

Показатели, характеризующие финансовую устойчивость предприятия

 

                                              Таблица №3

 

Наименование

На начало

На конец

        Отклонение

 

показателей

периода

периода

Абсолют.

Относит

Коэф автоном

0,77

0,61

-0,17

-21,50

Коэф долгосроч

 

 

 

 

привлечение за

0,00

0,00

0,00

0,00

емных средств

 

 

 

 

Коэф чистых мо

 

 

 

 

бильных средств

0,57

0,37

-0,20

-35,09

в моб. Средств.

 

 

 

 

Коэф маневрен.

0,37

0,38

0,01

2,70

Коэф.основного

 

 

 

 

кап.в собств.кап.

0,62

0,58

-0,04

-6,45

Коэф.реального

 

 

 

 

осн.капитала в

0,48

0,35

-0,13

-27,08

активах предпр.

 

 

 

 

Коэффициент на

0,06

0,08

0,02

32,26

копления аморт.

 

 

 

 

 

В целом, по результатам данного раздела финансового со­стояния предприятия можно сделать следующие выводы.

Безусловно, наиболее важным коэффициентом, характери­зующим финансовую устойчивость предприятия, является коэф­фициент автономии. Его значения свидетельствуют о том, что финансовая устойчивость и автономность предприятия в отчет­ном периоде уменьшается, но всеравно остается  благо­приятное состояние. Величина этого коэффициента и на начало, и на конец отчетного периода (0,77 и 0,61) больше его критического  значения  0,5.

В отчетном периоде у предприятия не только не было де­фицита чистых мобильных средств, но оно их имело в значи­тельной сумме, которая к тому же увеличилась к концу периода с 2484 тыс. руб. до 4188 тыс. руб.

Как следует из анализа (см. табл. 1 и 2), предприятие имеет собственные чистые мобильные средства, величина которых сильно уменьшилась к концу отчетного периода с 2484тыс. руб. до 4188 тыс. руб.

Коэффициент маневренности у предприятия достаточно высок и продолжает расти высокими темпами. Это значит, что более 1/3 части собственного капитала компании не закреплено в ценностях иммобильного характера и находится в форме, позволяющей более или менее свободно маневрировать этими средствами. Рост коэффициента маневренности повысил финансовую устойчивость предприятия в отчетном периоде.

Из анализа коэффициента основного капитала в собственном капитале предприятия следует, что доля основного капитала в собственном капитале за отчетный период сократилась на 6,45 % . Но при этом весь основной капитал предприятия покрывается собственным капиталом, так как сумма коэффициента маневренности и коэффициента основного капитала в собствен­ном капитале и на начало, и на конец отчетного периода меньше 1.

Коэффициент реального основного капитала (реальных ос­новных средств) в активах предприятия в нашем примере сни­зился на -0,04 единицы и находится к концу отчетного периода на крайне низком уровне 0,58. Для промышленных предпри­ятий эта величина, по крайней мере, должна превышать 0,5. Ко­эффициент реального основного капитала в активах предприятия намного ниже критической отметки. Такой низкий коэффициент недопустим, и предприятию нужно изыскать средства, прежде всего среди долгосрочных заемных источников, для исправления положения со своим производственным потенциалам, а значит -и для повышения своей финансовой устойчивости.

Коэффициент накопления амортизации указывает на то, что только 32,26 % первоначальной стоимости основного капитала бы­ло погашено амортизационными отчислениями на начало отчет­ного периода. Такое положе­ние объясняется видимо, тем, что предприятие имеет новые ос­новные средства.

 

АНАЛИЗ ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ (ЛИКВИДНОСТИ) ПРЕДПРИЯТИЯ

Платежеспособность предприятия - важнейший фактор, ха­рактеризующий финансовое положение предприятия. Оценка платежеспособности производится прежде всего по данным от­четного баланса.

Платежеспособность может быть определена как способ­ность предприятия к быстрому погашению своих долгов. Она оценивается на основе характеристики ликвидности. Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств пред­приятия его активами, срок превращения которых в деньги соот­ветствует сроку погашения обязательств. От ликвидности балан­са следует отличать ликвидность активов, которая определяется как величина, обратная времени, необходимому для превраще­ния их в денежные средства. Чем меньше время, которое потре­буется, чтобы данный вид активов превратился в деньги, тем выше его ликвидность.

Необходимость в анализе ликвидности баланса возникает в условиях рынка в связи с усилением жесткости финансовых ог­раничений и необходимостью давать оценку кредитоспособности предприятия, т.е. его способности своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам. Анализ ликвид­ности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

В зависимости от степени ликвидности, т.е. скорости пре­вращения в денежные средства, активы предприятия разделяют­ся на следующие группы:

А1 - наиболее ликвидные активы (все статьи денежных средств + краткосрочные финансовые вложения)

а1 - стр. 250 + стр. 260

А2 - быстро реализуемые активы (дебиторская задолжен­ность, платежи, по которым ожидаются в течение 12 месяцев по­сле отчетной даты)

А2 = стр. 240

Аз - медленно реализуемые активы (статьи 2 раздела акти­ва баланса, включающие запасы НДС, дебиторскую задолженность (платежи по которой ожидаются более, чем через 12 меся­цев после отчетной даты) и прочие оборотные активы.

Аз = стр. 210 + стр. 220 + стр. 230 + стр. 270

А4 трудно реализуемые активы - статьи 1 раздела активы

баланса – внеоборотные активы

А4=стр. 190

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оп­латы:

П1 - наиболее срочные обязательства (кредиторская задол­женность)

П1 = стр. 620

П2 - краткосрочные пассивы (краткосрочные заемные сред­ства и прочие краткосрочные пассивы)

П2=стр. 610 + стр. 670

П3 - долгосрочные пассивы (5 и часть 6 раздела пассива, т.е. долгосрочные кредиты и заемные средства, а также доходы будущих периодов, фонды потребления, резервы предстоящих расходов м платежей)

П3= стр. 590 + стр. 640 + стр. 650 + стр. 660

П4 - постоянные пассивы или устойчивые пассивы (4 раз­дел). Если у организации есть убытки, то они вычитаются.

П3 = стр. 490 [- стр. 390]

Сопоставление наиболее ликвидных средств и быстрореа­лизуемых активов с наиболее срочными обязательствами (крат­косрочными долгами) позволяет выяснить текущую ликвидность. Сравнение же меднение реализуемых активов с долгосрочными и среднесрочными обязательствами предприятия отражает пер­спективную ликвидность. Текущая ликвидность свидетельствует о текущей платежеспособности (или неплатежеспособности) предприятия, т.е. на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени. Перспективная ликвидность представляет собой прогноз платежеспособности на основе сравнения буду­щих платежей ипоступлений.

Исходя из соотношений приведенных групп по активу и пас­сиву, ликвидность баланса рассматриваемого в качестве приме­ра хозяйствующего объекта можно охарактеризовать  как достаточную, т.е. баланс предприятия абсолютно ликвиден.

Приводимый по изложенной схеме анализ ликвидности ба­ланса является приблизительным. Более детальным является анализ платежеспособности предприятия при помощи финансо­вых коэффициентов или относительных показателей.

Исключительно важное значение для оценки платежеспо­собности предприятия имеет коэффициент покрытия. Этот пока­затель характеризует отношение мобильных средств и кратко­срочной задолженности Теоретическая величина этого коэффи­циента должна превышать 2. На самом деле, под влиянием форм расчетов, оборачиваемости оборотных средств, отрасле­вых и иных особенностей предприятия, вполне удовлетворитель­ные результаты могут оказаться и при значительно меньшем (но обязательно превышающем единицу) значении общего коэффи­циента покрытия. 

Так, предприятия с небольшими производст­венными запасами могут успешно работать и при коэффициенте покрытия, приближающемся к 1, а для предприятий с большими производственными запасами или продающих свой продукт в кредит такая ситуация может привести к банкротству.

на начало периода

2484/1093= 2,27

на конец периода

4188/2617= 1,6

 

Другими словами, платежеспособность предприятия (теку­щую) можно признать высоко обеспеченной.

Для уточнения оценки платежеспособности предприятия важно также проанализировать структуру мобильных средств. ибо степень ликвидности (возможность обращения в деньги) раз­ных их видов далеко не одинаковая. Поэтому в анализе следует определить удельные веса отдельных статей мобильных средств в итоговой их величине и проследить изменения удельных весов за определенный (или отчетный) период времени. Если, допус­тим, удельный вес денежных средств и дебиторской задолжен­ности падает, а удельный вес товарно-материальных ценностей

 

Анализ ликвидности баланса

Таблица№4

 

 

 

 

 

 

 

 

Платежный излишек

АКТИВ

Расчет

На начало

На конец

ПАССИВ

Расчет

На начало

На конец

или недостаток

 

 

года

года

 

 

года

года

На начало

На конец

1.Наиболее ликви

Стр.250+

 

 

1.Наиболее сроч.

Стр.620

 

 

 

 

дные активы(А1)

стр.260

622

96

обязательст.(П1)

 

721

1024

-99

-928

2.Быстрореализ

Стр240

 

 

2.Краткосрочные

Стр.610+

 

 

 

 

активы(А2)

 

315

948

пассивы(П2)

670

372

1593

-57

-645

3.Медленнореали

Стр.210+220

 

 

3.Долгосрочные

Стр.590+630

 

 

 

 

зуемые актив.(А3)

   230+270

1547

3144

пассивы(П3)

   640+650+660

0

0

1547

3144

4.Труднореализ.

 

 

 

4.Постоянные

 

 

 

 

 

активы(А4)

Стр190

2325

2470

пассивы(П4)

Стр.490

3716

4041

-1391

-1571

БАЛАНС

Стр399

4809

6658

БАЛАНС

 

4809

6658

 

 


В нашем примере коэффициент покрытия составил:

возрастает, то, очевидно, текущая платежеспособность предприятия снижается. В процессе анализа структуры мобиль­ных средств определенный интерес представляет (если позволя­ет отчетность) разложение общей суммы запасов товарно-материальных ценностей на составные ее части (производствен­ные запасы, незавершенное производство, готовая продукция, товары, предназначенные для продажи без переработки и др.), определение изменения их удельного веса за отчетный период и оценка степени их ликвидности.

Наиболее ликвидными статьями мобильных средств явля­ются денежные средства и краткосрочные финансовые вложе­ния. 

Полезным является сопоставление этой наиболее .ликвидной части мобильных средств с краткосрочной задолжен­ностью. Это соотношение называется коэффициентом абсолют­ной ликвидности. Он отвечает на вопрос, какую часть своих крат­косрочных долгов предприятие способно оплатить на день со­ставления баланса. А если в публикуемой отчетности предпри­ятия имеется расшифровка структуры краткосрочной задолжен­ности по срокам ее востребования, то это повышает аналитиче­скую ценность коэффициента абсолютной ликвидности, так как можно определить гарантии погашения краткосрочных долгов с учетом времени (так как не по всем долгам на день составления баланса наступает срок платежа). 

Значение коэффициента абсо­лютной ликвидности признается теоретически достаточным, если оно превышает величину 0,2 - 0,25.

В нашей работе коэффициент абсолютной ликвидности

равнялся:

к началу отчетного года

622/1093 = 0,56

к концу года

96/2617 = 0,04

 

Ликвидность средств, вложенных в дебиторскую задолжен­ность, зависит от скорости платежного документооборота в бан­ках страны, своевременного оформления банковских документов, сроков предоставления коммерческого кредита отдельным поку­пателям, их платежеспособности и др. 

Если на покрытие кратко­срочной задолженности мобилизовать средства дебиторской за­долженности, можно получить так называемый промежуточный коэффициент покрытия. Он равен частному от деления величины денежных средств, краткосрочных ценных бумаг и дебиторской задолженности на сумму краткосрочных обязательств предпри­ятия. 

Теоретически оправданные оценки этого коэффициента лежат в диапазоне 0,7-0,8. Однако и высокое значение этого ко­эффициента (более 1 ) не желательно, так как это свидетельст­вует о невысокой эффективности использования денежных средств.

Внашем примере его не будет . Т.к. долгосрочного заемного капитала у нас нету.

При расчете коэффициента промежуточного покрытия для уточнения состояния платежеспособности следует принимать во  внимание длительность коммерческого кредита при закупках товарно-материальных ценностей и продажам продукции предприятия. 

Если отчетность предприятия позволяет, то сроки коммерческого кредита, предоставляемого поставщикам, определяются путем сопоставления среднего остатка задолженности кредите рам с оборотами по закупкам материальных ценностей.

Определенный интерес для оценки платежеспособное! предприятия имеет расчет среднегодовой нормы амортизаци Он позволяет определить скорость обращения вложений в о новной капитал в ликвидную форму. 

По величине этого показ теля можно судить о том, как возрастает свободная денежная наличность у предприятия в связи с накоплением (по мере его работы) амортизационных сумм. Для того, чтобы оценить скорость накопления амортизации, следует вычислить среднюю норму амортизационных отчислений за отчетный период. Ее получают путем деления суммы амортизационных отчислений отчетный период на первоначальную стоимость основных средств в начале этого периода.

В нашей работе амортизационные отчисления за отчетный период составили 50 тыс. руб. (220 - 170), а первоначальная стоимость основного капитала в начале периода – 1593 тыс.руб. Средняя норма амортизации равна:

50 / 2325 * 100% = 2,1%

Накопление амортизации , которое является в нашем примере весьма  низким, представляет собой один из постоянных источников пополнения денежной наличности предприятия.

Показатели, характеризующие платежеспособность предприятия.

Таблица № 5

      Наименование

 

На начало

На конец

      ОТКЛОНЕНИЕ

        показателей

периода

периода

Абсолют.

Относит %

Коэффициент покрытия

2,27

1,60

4,25

70,00

Коэффициент абсолютной

 

 

 

 

ликвидности

0,56

0,04

1,61

96,70

Промежуточный коэфф.

 

 

 

 

покрытия

 

2,51

0,65

1,86

74,00

 

 

АНАЛИЗ СОСТОЯНИЯ ДЕБИТОРСКОЙ И КРЕДИТОРСКОЙ ЗАДОЛЖЕННОСТИ

 

  • Дебиторская задолженность является составной частью оборотных средств предприятия. Продажа товаров другому предприятию может осуществляться за наличный расчет и в кредит. Неоплаченные счета за поставленную продукцию (счета к получению) составляют большую часть дебиторской задол­женности. 

По-существу, дебиторская задолженность представляет собой иммобилизацию собственных оборотных средств.

Дебиторская задолженность имеет двоякую природу: с одной стороны ее рост может свидетельствовать об увеличении потен­циальных доходов и повышении ликвидности, с другой - неоправдан­ная дебиторская задолженность, превышающая некоторый предел, может привести к потере ликвидности и остановке деятельности.

Анализ состояния дебиторской задолженности необходим для успешного управления ею и предполагает, прежде всего, установ­ление доли дебиторской задолженности в оборотном капитале и ее изменения за исследуемый период, а также оборачиваемости средств в расчетах. В анализе дебиторской задолженности иссле­дуются и другие аспекты дебиторской задолженности.

Дебиторская задолженность анализируется с помощью следующих показателей:

-   доли дебиторской задолженности в общем объеме мобиль­ных активов (оборотных средств), т.е. отношения дебиторской за­долженности к мобильным активам, выраженного в процентах;

-  оборачиваемости дебиторской задолженности, т.е. отношения выручки от реализации продукции к дебиторской задолженности;

-периода погашения дебиторской задолженности, т.е. отно­шения продолжительности анализируемого периода в днях к оборачиваемости дебиторской задолженности;

-  доли сомнительной задолженности в общем объеме деби­торской задолженности, т.е. отношения сомнительной дебитор­ской задолженности к дебиторской задолженности, выраженного в процентах, а также с помощью ряда других показателей.

Анализ дебиторской задолженности осуществляется на ос­нове данных бухгалтерской отчетности, помещенных в форме №1, форме № 2 форме № 5.

В общем случае, чем выше показатель доли дебиторской задолженности в сумме мобильных активов, тем менее мобильна структура имущества предприятия. 

В то же время рост доли де­биторской задолженности может свидетельствовать об активной стратегии использования на предприятии товарных ссуд для по­требителей его продукции. 

Кредитуя потребителей, предприятие фактически делится с ними частью своего дохода в расчете на формирование устойчивого круга надежных партнеров. 

При сни­жении доли дебиторской задолженности важно установить, не является ли это следствием списания ее на убытки и имеются ли соответствующие оправдательные документы.

В нашей задаче (см. данные табл. 1), доля дебиторской задолженности в общем объеме мобильных средств составила:

На начало периода

315/2484*100= 12,7%

На конец периода 

948/4188*100= 22,6%

Изучение данных бухгалтерского баланса позволяет заключить, что на предприятии отсутствуют убытки как на начало, так и на конец периода, поэтому списание убытков не может являться причиной снижения доли дебиторской задолженности.

Другие причины уменьшения доли дебиторской задолженности могут заключаться, например, в погашении задолженности дебитора-ми на конец периода, в увеличении производственных запасов и др.

Особенно важное значение в анализе дебиторской задолженности имеет определение оборачиваемости и периода погашения дебиторской задолженности. Известно, что в течение операционного цикла финансовые ресурсы предприятия омертвлены в запасах и дебиторской задолженности. Сокращение операционного цикла может быть сделано как за счет ускорения производственного цикла, так и за счет ускорения оборачиваемости дебиторской задолженности. Высвобоздающиеся при этом финансовые средства означают экономию ресурсов предприятия, повышение его деловой активности.

Показатель оборачиваемости дебиторской задолженности отражает сколько финансовых циклов совершает дебиторская задолженность за анализируемый период. Ускорение оборачиваемости во времени рассматривается как положительная тенденция. Одновременно показатель свидетельствует о расширении или сужении коммерческого кредита, который предос­тавляет предприятие своим покупателям.

 

АНАЛИЗ СОСТОЯНИЯ ПРОИЗВОДСТВЕННЫХ ЗАПАСОВ

  • Производственные запасы, так же как и дебиторская задол­женность, являются одной из составляющих оборотных средств предприятия. Они включают сырье и материалы, незавершенное производство, готовую продукцию и прочие запасы.
  • Создание запасов на предприятии обусловлено естественным кругооборотом оборотных средств при осуществлении производственной деятельности. Запасы относятся к наименее ликвидным текущим активам предприятия. Однако, ликвидность их составляющих частей неодинакова и изменяется от наименее ликвидных сырья и материалов к более ликвидной готовой продукции.

👉Анализ состояния производственных запасов, также как и анализ дебиторской задолженности, предполагает установление доли этого вида оборотных средств в общей их сумме и ее изменения за исследуемый период, а также оборачиваемости производственных запасов и расчет ряда других показателей.

Производственные запасы анализируются на основе следующих показателей:

  1. доли производственных запасов в общем объеме оборотных средств, т.е. отношения производственных запасов к оборотным активам, выраженного в процентах;    
  2. оборачиваемости   производственных   запасов,   т.е. отношения себестоимости реализованной продукции к величине производственных запасов;                                       
  3. периода обращения производственных запасов (срок хранения), т.е. отношения продолжительности анализируемого периода в днях к оборачиваемости производственных запасов;                                                      
  4.  коэффициента накопления, т.е. отношения суммы сырья, материалов и незавершенного производства к сумме готовой продукции и товаров.

В общем случае, чем выше показатель доли производственных запасов в сумме оборотных средств, тем менее мобильна структура имущества предприятия. В то же время рост доли производственных запасов в общем объеме оборотных активов при росте цен на сырье и материалы может свидетельствовать о стратегии, рассчитанной на снижение издержек в будущем. 

Такая стратегия может быть принята, если сочетается с наличием повышенного спроса на готовую продукцию и сформированным портфелем заказов на нее.

В нашем примере (см. данные табл. 1) доля производствен­ных запасов в общем объеме мобильных средств составила:

на начало периода   

1471/2484*100%=59,21%

 на конец периода     

3107/4188*100%=74,2%

Между тем, следует иметь в виду, что формируя запасы, предприятие иммобилизует определенную часть своих денежных средств. Поэтому оборачиваемость производственных запасов является важным аспектом анализа их состояния.

Поскольку производственные запасы учитываются, как правило, по стоимости их приобретения, для расчета оборачиваемости применяется не выручка от реализации, а себестоимость реализованной продукции.

В целом, чем выше показатель оборачиваемости производственных запасов, тем меньше денежных средств связано в этой наименее ликвидной части оборотных активов, тем более ликвидную структуру имеют эти активы и тем устойчивое финансовое состояние предприятия. Особенно актуально повышение оборачиваемости и снижение запасов при наличии больщой кредиторской задолженности у предприятия. В этом случае давление кредиторов может ощутиться прежде, чем можно что-либо предпринять, с запасами, особенно при неблагоприятной конъюнктуре.

 

АНАЛИЗ ФИНАНСОВЫХ РЕЗУЛЬТАТОВ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

 

  • Анализ финансового состояния предприятия будет непол­ным без анализа финансовых результатов его деятельности.
  • Важнейшим показателем финансовых результатов деятель­ности предприятия является прибыль. Являясь целью и движу­щим мотивом производства, прибыль определяется как разность между доходами и расходами предприятия.

  1. Прибыль в условиях перехода к рыночной экономике со­ставляет основу экономического развития предприятия. 
  2. Рост прибыли создает финансовую базу для самофинансирования, расширенного производства, решение проблем социальных и материальных потребности трудового коллектива. 
  3. За счет при­были выполняются также часть обязательств предприятия перед бюджетом , банками и другими предприятиями и организациями. Таким образом, показатели прибыли становятся важнейшими для оценки производственной и финансовой деятельности пред­приятия. Они характеризуют степень его деловой активности и финансового благополучия.

Различные стороны производственной, сбытовой, снабжен­ческой и финансовой деятельности предприятия получают за­конченную денежную оценку в системе показателей прибыли. Обобщенно наиболее важные показатели прибыли предприятия представлены в форме № 2 «Отчет о прибыли и убытках» К ним относятся;

-    прибыль (убыток) от реализации продукции, работ, услуг;

-     прибыль (убыток) от финансово-хозяйственной деятельно­сти;

-     доходы и расходы от внереализационных операций;

-      балансовая прибыль;

-      налогооблагаемая прибыль;

-      чистая прибыль и др.

Конечный финансовый результат деятельности предприятия - это балансовая прибыль (или убыток), который представляет собой сумму результата от реализации продукции (работ, услуг); результата от прочей реализации; результаты от финансовой деятельности; сальдо доходов и расходов от вне­реализационных операций и др.

Балансовая прибыль распределяется на большинстве зару­бежных предприятий в основном по четырем направлениям: налоги, процентные платежи, дивиденды и нераспределенная чис­тая прибыль , т.е. прибыль, остающаяся в распоряжении 1 предприятия.

Анализ прибыли предприятия включает в качестве обяза­тельных элементов следующие исследования:

1.   Изменений каждого показателя прибыли за текущий ана­лизируемый период («горизонтальный анализ» показателей при­были за отчетный период).

2.    Исследование структуры соответствующих показателей прибыли и их изменений («вертикальный анализ» показателей).

3.    Исследование влияния факторов на показатели прибыли («факторный анализ»).

4.   Изучение в обобщенном виде динамики изменения пока­зателей прибыли за ряд отчетных периодов (то есть «трендовый анализ» показателей).

Из данных таблицы 6 видно, что балансовая прибыль в от­четном году снизилась по сравнению с предыдущим на 2,7%. Таким образом, наметилась отрицательная тенденция изменения величины балансовой прибыли.

Увеличению балансовой прибыли способствовало:

- Увеличение внереализационных доходов на  на 8.4%.

Снижению балансовой прибыли способствовало: - Убыток от внереализационных операций , сни­зивший балансовую прибыль на 29%.

 

Анализ прибыли отчетности года.

Таблица № 6

      Наименование

Код

За отчетный

За предыд.

      ОТКЛОНЕНИЕ

        показателей

стр.

год

год

Абсолют.

Относит %

1.Выручка от  реализации товаров,

 

 

 

 

 

работ,услуг(за минусом НДС , акцизов

.010

8278

5150

3128

37,786905

и аналог.обезательных платежей(В)

 

 

 

 

 

2.Себестоимость реализации товаров,

 

 

 

 

 

продукции,работ,услуг (С)

.020

6298

3830

2468

39,187044

3.Коммерческие расходы(КР)

.030

219

120

99

45,205479

4.Управленческие расходы (УР)

.040

800

390

410

51,25

5.Прибыль от реализации(стр.0.10-020

 

 

 

 

 

0.30-0.40)

.050

961

810

151

15,712799

6.Проценты к получению

.060

6

 

6

100

7.Проценты к уплате

.0.70

40

 

40

100

8.Доходы от участия в других

 

 

 

 

 

организациях

.0.80

 

 

 

 

9.Прочие операционные доходы

.0.90

191

587

-396

-207,3298

10.Прочие операционные расходы

100

393

610

-217

-55,21628

11.Прибыль от финансовохозяйствен

110

 

 

 

 

ной деятельности.

 

725

787

-62

-8,551724

12.Прочие внереализационные доход.

120

416

381

35

8,4134615

13.Прочие внереализационные расх.

130

170

170

 

0

14.Прибыль  отчетного периода

140

971

998

-27

-2,780639

15.Налог на прибыль

150

279

372

-93

-33,33333

16.Отвлеченные средства

160

692

926

-234

-33,81503

17.Нераспределенная прибыль

 

 

 

 

 

отчетного периода.

170

0

-300

300

 

  

Значительное влияние оказало увеличение прибыли от реализации на 151 или на 15,7%,

Таким образом факторы, уменьшающие балансовую при­быль по сумме не были перекрыты действием увеличивающих ее факторов, что в итоге и обусловило снижение балансовой при­были в отчетном году по сравнению с предыдущим на 2,7%.

В рыночных условиях велика роль показателей рентабель­ности, определение которых строится на сравнении прибыли с доходообразующими факторами и базами ее формирования. По­казатели рентабельности являются относительными характери­стиками финансовых результатов и эффективности деятельно­сти предприятия.

Особый интерес менеджеров, акционеров, кредиторов, на­логовой службы и т.п. к показателю рентабельности связан пре-жде всего с возможностью использования его для динамического и сравнительного анализа показателей по секторам основной деятельности самого предприятия и по предприятиям-аналогам, предприятиям-конкурентам.

В международной практике применяются многочисленные варианты расчета показателя рентабельности, каждый из кото­рых несет вполне определенную смысловую нагрузку. Укрупнено все показатели рентабельности можно разделить на три группы: рассчитанные на основе сравнения прибыли (дохода) и объема продаж; на основе сравнения прибыли и средств, вложенных в предприятие; и, наконец, рассчитанные на основе потоков налич­ных денежных средств.

Действующая в РФ бухгалтерская отчетность позволяет рассчитать следующие показатели рентабельности, относящиеся к 1 группе:

-  отношение балансовой прибыли к выручке от реализации товаров, работ, услуг (R1);

-  отношение прибыли от реализации к выручке от реализа­ции товаров, работ, услуг (R2);

- отношение чистой прибыли к выручке от реализации това­ров, работ, услуг (R3).

Данные показатели дополняют друг друга в объяснении от­дельных сторон формирования доходов предприятия. Так, ко­эффициенты R1 и R2 широко используются в производственном менеджменте при контроле взаимосвязи цен, количества товаров и сумм издержек. Снижение уровня этих показателей рентабельности означает падение спроса на продукцию, снижение степени возмещения цен на ресурсы ценами проданной продукции..

Вторая группа показателей рентабельности в международной практике исчисляется как соотношение прибыли и средств, вло­женных в предприятие учредителями, акционерами и инвесторами. Она включает в себя расчет следующих коэффициентов:

•  отношение чистой прибыли (балансовой прибыли, прибыли от реализации, налогооблагаемой прибыли и др. видов прибыли) к среднегодовой величине всех производственных активов пред­приятия, т.е. к итогу баланса (Кд);

•   отношение чистой прибыли (балансовой прибыли, прибыли от реализации, налогооблагаемой прибыли и др. видов прибыли) к постоянному капиталу (собственный капитал плюс долгосроч­ный заемный капитал) (Кб);

•    отношение чистой прибыли к собственному капиталу (Не).


Коэффициент рентабельности R4 характеризует степень до­ходности от всего потенциала, которым обладает предприятие (его называют показателем степени искусства использования ка­питалов менеджерами предприятия). Этот коэффициент может иметь различные модификации путем подстановки в числитель формулы различных показателей прибыли (балансовой, при­быль от реализации и др.). Коэффициент R5 характеризует эф­фективность отдачи только части всего капитала (собственного и долгосрочных обязательств). По нему судят о финансовом поло­жении предприятия: например, финансовая устойчивость пред­приятия снижается, когда процентная ставка на заемные средст­ва оказывается выше, чем величина коэффициента R5.

В иерархии показателей рентабельности одно из важнейших мест принадлежит показателю рентабельности отдачи собствен­ного капитала R6, так как собственники заинтересованы в прибы­лях на принадлежащий им пай. Поскольку часть заработанных предприятием доходов им не принадлежит (выплаты по долго­срочным обязательствам, налоговые издержки), то в основу рас­чета R6 положена прибыль после налогообложения..

Уровень рентабельности по отношению ко всем активам предприятия может отличаться от уровня рентабельности по от­ношению к собственному капиталу. Это несовпадение объектив­но  обусловлено  эффективностью  использования  заемных средств. Если предприятие на заемные средства получает больший доход, чем это необходимо для выплаты процентов (интересов), то разность в процентных суммах считается приростом пру были от использования собственного капитала.

В странах с рыночной экономикой показатели рентабельности, относящиеся к первой и второй группе, удовлетворяют интересы не всех потребителей информации о рентабельности. Кредиторов и инвесторов предприятия интересует прежде всего прибыль, связанная с наличностью. Эту категорию лиц не инте­ресует, в какой мере получение прибыли связано с амортизаци­онными списаниями на издержки, с формированием расходов будущих периодов, с движением сумм на счетах дебиторской за­долженности и т.п. Для кредиторов и акционеров важно иметь представление о степени возможности предприятия обеспечить их наличными средствами в связи с использованием имеющегося у него потенциала.

В связи с этим исчисляется третья группа показателей рен­табельности, основанная на потоках наличных денежных средств.

Для лучшего понимания денежных потоков предприятия на рис. 6 приведена их классификация. В приведенной схеме четко прослеживается образование чистого денежного потока (налич­ных денежных средств) от текущей деятельности предприятия и потоков, связанных с инвестициями и финансовыми операциями. Информация для анализа этих направлений может быть взята из данных бухгалтерского учета (форма №4 «Отчет о движении де­нежных средств»).

 

Ищи здесь, есть все, ну или почти все

Архив блога